Forex swap nedir? Gecelik faiz farkı nasıl hesaplanır?
İçindekiler
Kaldıraçlı döviz işlemlerinde pozisyonu bir günden ertesi güne taşıdığınızda hesabınıza bir tutar eklenir ya da hesabınızdan bir tutar düşülür. Bu tutara swap, rollover veya gecelik faiz farkı denir. Kısa vadeli işlem yapanlar swap'ı çoğu zaman fark etmez; ancak pozisyonu günlerce, haftalarca taşıyanlar için önemli bir maliyet kalemine dönüşebilir.
Bu rehberde swap'ın neden oluştuğunu, nasıl hesaplandığını ve kaldıraçlı işlemlerin genel riskleriyle birlikte nasıl değerlendirilmesi gerektiğini anlatıyoruz. Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.
Swap neden oluşur?
Bir döviz çiftinde işlem yaptığınızda, ekonomik olarak bir para birimini alıp diğerini satmış olursunuz. İki para biriminin faiz oranları farklıdır. Pozisyonu gece boyunca taşıdığınızda, aldığınız para biriminin faizini kazanır, sattığınız para biriminin faizini ödersiniz. Swap, bu faiz farkının hesabınıza yansıyan karşılığıdır.
- Aldığınız para biriminin faizi daha yüksekse swap pozitif olabilir ve hesabınıza ekleme yapılır.
- Sattığınız para biriminin faizi daha yüksekse swap negatif olur ve hesabınızdan düşülür.
Uygulamada aracı kurumlar faiz farkının üzerine kendi marjlarını da ekler. Bu yüzden faiz farkı teorik olarak pozitif olsa bile, kurumun uyguladığı swap negatif olabilir.
Swap nasıl hesaplanır?
Basitleştirilmiş bir yaklaşımla günlük swap şu mantıkla hesaplanır:
Günlük swap ≈ Pozisyon büyüklüğü × (Alınan para biriminin faizi - Satılan para biriminin faizi) / 365
Varsayımsal bir örnek: 100.000 birimlik bir pozisyonda aldığınız para biriminin yıllık faizi yüzde 4, sattığınızınki yüzde 2 olsun. Faiz farkı yüzde 2'dir.
| Hesap | Sonuç |
|---|---|
| Yıllık faiz farkı | 100.000 × %2 = 2.000 birim |
| Günlük yaklaşık tutar | 2.000 / 365 = 5,48 birim |
| Aracı kurum marjı sonrası | Kurumun uyguladığı orana göre daha düşük veya negatif |
Bu örnek gerçek faiz oranlarını yansıtmaz; yalnızca hesaplama mantığını gösterir. Gerçek swap oranlarını işlem yaptığınız kurumun platformunda ve sözleşmesinde görebilirsiniz.
Üç günlük swap
Döviz piyasasında işlemlerin takas süresi nedeniyle haftanın belirli bir gününde, hafta sonunu da kapsayacak şekilde üç günlük swap uygulanır. Hangi gün uygulandığı enstrümana ve kuruma göre değişebilir. Pozisyon taşırken bu günü bilmek, beklenmedik maliyetlerin önüne geçer.
Swap ile ilgili dikkat edilecek noktalar
- Uzun vadede birikir. Küçük görünen günlük tutarlar, haftalar içinde önemli bir maliyete dönüşebilir.
- Kaldıraç etkisi. Swap, yatırdığınız teminat üzerinden değil pozisyon büyüklüğü üzerinden hesaplanır. Kaldıraç yükseldikçe swap'ın teminata oranı da artar.
- Oranlar değişir. Merkez bankalarının faiz kararlarıyla birlikte swap oranları da değişebilir.
- Swap getirisi garanti değildir. Pozitif swap elde etmek için tutulan pozisyon, kur hareketleri nedeniyle swap getirisinden çok daha fazla zarar edebilir.
Türkiye'de kaldıraçlı işlemler hakkında
Türkiye'de yerleşik kişilerin kaldıraçlı işlemleri yalnızca Sermaye Piyasası Kurulu'nun yetkilendirdiği kuruluşlar aracılığıyla yapılabilir. Yetkisiz kuruluşların bu hizmeti sunması izinsiz sermaye piyasası faaliyeti kapsamında değerlendirilir. İşlem yapmayı düşündüğünüz kuruluşun yetkili olup olmadığını SPK'nın internet sitesinden kontrol edin. Kaldıraçlı işlemlerde yatırdığınız teminatın tamamını kaybedebilirsiniz.
Pip ve pozisyon büyüklüğü hesabı için pip değerleri rehberimize, risk algısı için risksiz yatırım var mı rehberimize bakabilirsiniz.
Sık sorulan sorular
Swap'tan kaçınmak mümkün mü?
Pozisyonu gün sonundan önce kapatırsanız swap uygulanmaz. Bazı kurumlar belirli hesap türlerinde farklı uygulamalar sunabilir; koşullarını kurumdan öğrenin.
Swap neden bazen her iki yönde de negatif?
Aracı kurumun eklediği marj nedeniyle hem alış hem satış pozisyonunda swap negatif olabilir. Bu, faiz farkının küçük olduğu çiftlerde sık görülür.
Swap vergiye tabi mi?
Kaldıraçlı işlem kazançlarının vergilendirilmesi mevzuata göre değişebilir. Kendi durumunuz için bir mali müşavire danışın.
Kaynak kontrol tarihi: 19 Ekim 2026. Örnekler varsayımsaldır. Kaldıraçlı işlemler yüksek risk içerir. Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.
Kaynaklar
Bir yanıt yazın